Фінансуючи будь-який проект, інвестор хоче бути впевнений в тому, що його вкладення окупляться і принесуть прибуток. Тому перед тим як вкладати гроші, потрібно ретельно проаналізувати інвестиційні пропозиції і вибрати з них найбільш перспективне.
Інструкція
1. Аналіз інвестиційного проекту складається з декількох етапів:- комерційний; - технічний; - фінансовий; - інституційний; - аналіз ризиків.
2. На стадії попереднього аналізу визначте стан галузі економіки, до якої належить підприємство. Галузі, що розвиваються (наприклад, виробництво мобільних телефонів) і зрілі (автомобілебудування), краще тих, які або знаходяться в початковому стані (нанотехнології), або старіють (кораблебудування). Розгляньте положення підприємства на ринку: домінуюче або сильне сприяє більш швидкій окупності проекту, ніж нестійке або слабке.
3. Оцініть комерційну здійсненність інвестиційної пропозиції: чи користуватиметься попитом продукт, який передбачається виробляти в рамках реалізації проекту, і чи зможе підприємство отримати достатній прибуток, щоб виправдати і окупити вкладення інвестора. Проведіть аналіз ринку та конкурентоспроможності підприємства, враховуючи наступні фактори: якість продукції, ефективність засобів продажу, технічне обслуговування, доставку, ціну і вартість, місце розташування, рекламу, репутацію та фінансову стабільність підприємства. Якщо потенційний партнер виграє за всіма показниками, вкладення грошей може обіцяти непогані перспективи.
4. Технічний аналіз передбачає оцінку використовуваних підприємством технологій, місцевих умов і технічних можливостей здійснення проекту. Якщо в процесі діяльності використовуються стандартні технології, орієнтовані на вітчизняне обладнання та сировину, вартість реалізації проекту буде нижчою, ніж у разі залучення імпортних ресурсів. Оцініть доступність комунікацій і пристосованість технологій до умов даної місцевості, а також безпеку і відповідність екологічним стандартам. З 'ясуйте, чи володіє підприємство необхідними патентами і ліцензіями на здійснення діяльності.
5. На наступному етапі проведіть фінансовий аналіз інвестиційного проекту. Як правило, він включає такі стадії:- аналіз фінансового стану підприємства за 3-5 попередніх років; - аналіз фінансового стану підприємства на поточний момент; - визначення обсягу необхідного фінансування; - встановлення джерел фінансування інвестицій; - аналіз беззбитковості виробництва; - план-прогноз руху грошових потоків, прибутків та збитків на період реалізації проекту; Якщо підприємство задовольняє критеріям фінансової стійкості, а сумарні грошові потоки покривають і перевищують величину інвестицій, проект можна прийняти.
6. Наступна стадія - інституційний аналіз. Визначте можливість успішного виконання проекту з організаційної, правової та адміністративної точок зору. Оцініть досвід і кваліфікацію управлінського складу підприємства, його мотивацію в рамках проекту, забезпеченість трудовими ресурсами і необхідність залучення нових працівників.
7. Далі проаналізуйте можливі ризики з урахуванням зміни суми капітальних витрат, цін на сировину і комплектуючі, обсягів продажів та інших параметрів в гіршу і кращу сторони. Розгляньте проект з найбільш песимістичної позиції і на її підставі зробіть висновок про можливість вкладення грошей.
8. У тому випадку, якщо інвестиційний проект відповідає всім вимогам, його можна вважати перспективним. При наявності декількох пропозицій для інвестування вибирайте те, яке забезпечує краще рішення на кожному етапі аналізу.